【热点概览】［宏观与经济］11月份各项经济数据出炉 经济运行积极变化增多：1至11月份，固定资产投资增长8.3%，增速与1至10月份持平，连续4个月呈现投资企稳的迹象。11月份，规模以上工业增加值增长6.2%，比上月加快0.1个百分点。11月份，居民消费价格(CPI)同比上涨2.3%，涨幅比10月份扩大0.2个百分点。如果扣除食品和能源价格变动因素，核心CPI上涨1.9%。1至10月份全国规模以上工业企业利润增长8.6%，比1至9月份加快了0.2个百分点。定增趋严现金收购频现 IPO提速封卷即放行：自上市公司重大资产重组新规正式实施以来，被否率明显提高，并购重组审核严格已然成为趋势。12月份以来，包括富春通信、星期六、荣科科技等多家上市公司调整了重组方案，将发行股份购买资产更改为100%现金购买。据统计，证监会今年已发256家IPO批文。发行速度异常迅速。但着并不意味这标准有所下降。55家券商年内领88张罚单 八成涉及新三板：其中，由证监会及地方证监局开出的罚单共20份，由股转公司下发的监管函共68份。因新三板业务违规而受处罚的券商共计47家，罚单高达72张，罚单占总罚单数量的81%。除此之外，券商的配资、投行等业务也受到过处罚，受罚的券商共11家，罚单共计12份。此外，共有4家券商因内部控制不完善而收到罚单，罚单共计4份。

［钢铁行业］11月全国粗钢产量同比增5% 原煤产量同比减5.1%：统计局12月13日公布数据显示，2016年11月，我国粗钢产量6629万吨，同比增长5.0%；生铁产量5723万吨，同比增长5.3%；钢材产量9540万吨，同比增长1.7%。1-11月，我国粗钢产量累计73894万吨，同比增长1.1%；生铁产量累计64326万吨，同比增长0.4%；钢材产量104344万吨，同比增长2.4%。钢企发债收紧 沙钢120亿元小公募两度中止：今年以来，沙钢集团申请发行120亿元小公募债券，却两度收到证监会的《行政许可申请中止审查通知书》。据沙钢集团此前测算，集团将有334.27亿元有息负债于2016年到期，按计划，这部分募集资金将全部用于偿还公司有息负债。而此次120亿元小公募债申请发行受阻，无疑将加重沙钢集团的短期兑付压力。四川紧急开展钢铁市场专项整治：四川省工商局提出，此次专项整治要坚持问题导向，整治与规范相结合，全省各级工商和市场监管部门以品牌白酒、符合国家及行业标准的钢铁为重点，尤其要以市场占有率大、品牌知名度高和深受经营者、消费者青睐的白酒、钢铁为重点，对白酒销售的重点区域——各大商场、超市、酒类批发点及专卖店等加大检查力度，对钢铁主要销售区域——建材批发市场、钢铁批发市场等进行重点检查。湖南2016年退出煤炭产能2073万吨：从省煤炭管理局获悉，今年全省已关闭煤矿318处、退出煤炭产能2073万吨，超额完成国家下达我省2016年煤炭去产能目标任务的7%。这一不俗业绩，获得国家去产能验收抽查组充分肯定。加大财政转移支付力度，国土部门积极返还被关闭矿井剩余资源采矿权价款和地质环境治理备用金。

【钢市综述】今日国内钢材市场价格回落。其中建筑钢材价格全面回调；热轧卷板市场小幅回落；冷轧板卷市场价格窄幅盘跌；中厚板市场价格下跌；涂镀市场价格震荡偏强；带钢价格继续回落；焊管价格趋弱运行；无缝管市场小幅调整；型材市场价格稳中窄幅调整。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 今日国内建筑钢材市场进入全面回调阶段，价格自主导城市至二三线市场均出现下跌。随着时间推移至中旬，现货商家回款压力越来越大，高位套现成为主流意愿。而且在前期价格不断推高的背景下，不少商家对于元旦至春节甚至正月十五这一段时间的行情持悲观态度，故当前抛货思路除高位套现外，也有及时止损的想法。从期货方面表现来看，主力合约自昨日夜盘至今日午后收盘持续走低，最终收跌幅度超过2%，但回调也在预期之内，故盘中河北唐山地区螺线生产厂家并未作出过于激烈的跟跌调整。10月以来市场节奏一直维持消息放出——期货炒作——现货跟涨；消息淡化——期货回落——现货追跌这样的节奏。当前市场似乎也正在等待下一个消息，今日市场显示传出唐山地区电炉恢复生产、随后又传出16日起唐山限产30-50%的消息，个别钢厂价格不降反升，令人摸不着头脑。淡季背景下市场背离供需关系有合理之处，但过于背离完全靠炒作也并非长久之计，但现实如此，现货商家也只好积极寻找规律把握节奏，争取最大利益。预计明日过呢建筑钢材价格盘整为主。

据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为3658元(吨价，下同)，涨24元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格3571元，跌24元。主导城市方面：北京6.5高线3500元，跌20元；三级螺纹钢(25mm)主流规格3290元，跌40元；上海市场高线3770元，跌20元；三级螺纹钢3580元，跌20元。

热轧：今日国内热轧卷板市场小幅回落。据兰格钢铁云商监测数据显示:国内重点城市5.5普碳热轧开平板市场均价在3943元(吨价，下同)，较上个交易日下跌16元，较上周同期涨216元，较上月同期涨557元。昨日唐山钢坯大幅下跌50元，同时期货夜盘也出现震荡下跌，今日开盘持续震荡衰弱趋势。截止收盘，热卷主力1701报3812，跌幅1.27%。受此影响，今日现货市场行情都出现了小幅回调，其中主要热卷地区天津、上海等地小幅下跌20-40元，市场观望心态占据主导。究其原因，近期期货和现货市场炒作火爆，过快上涨所带来的高位风险持续累积。另外，美联储明日发表声明，预期加息概率极大，或对资本市场造成冲击。因此，从整体行情回调力度就可以看出，今日行情趋弱只是短暂合理回调，市场仍处于震荡观望中。宏观方面，唐山、沧州、廊坊解除二级应急响应，将正常生产。石家庄、邯郸等地继续维持二级应急响应，工业企业继续保持限产30%以上政策。成交方面，近期在期货和环保多面因素炒作下，激发了下游终端冬储情绪，成交有所增加，但伴随的高位风险也在累积。今日期货走弱，市场交易情绪严重受阻，据部分商家反馈，出货寥寥无几。就后市而言，天气越发寒冷，市场需求持续减弱，高位价格所滋生的恐高心理，商家多以出货为主，囤货意愿不强。近期部分大厂大幅上调明年1月份出厂价格，上涨意愿强烈，加之环保限产、低库存支撑着市场行情运行，短期下行空间有限。由此可见，预计明日价格或高位盘整为主。

冷轧：今日开盘国内冷轧卷板市场价格窄幅盘跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至12月14日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为4760元(吨价，下同)，比昨日跌1元。其中北京跌10元，其它一线市场价格暂稳运行。从期货市场来看，今日铁矿石、螺纹、热卷期货收跌，现货市场在经过暴涨之后也出现回吐，高价成交遇冷。不过，由于目前市场资源仍然不多，大部分商家报价仍较为坚挺。且由于宝钢、武钢新一期出厂价格大幅上调，成本支撑也较为明显，加之下游需求仍然强劲冷轧调整意愿并不大。预计，近期国内冷轧价格仍以高位盘整为主，但总体波动幅度不会很大。

中厚板：今日开市，国内中厚板市场价格下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止12月14日，十大重点城市20mm中板平均价格3698元(吨价，同下)，与昨天相比跌5元。期货夜盘尾盘出现跳水，今天开市后继续震荡下挫，现货市场信心表现不足，部分商家开始获利出货套现为主。其实昨天午后市场已经有拉涨乏力表现，大多商家反馈成交不理想，价格面临回调风险，但回调幅度不大，大多是报价平稳出货议价为主。从具体市场情况来看，目前市场有有低库存的支撑，前期订单尚未入市，供需压力不大，随着高价资源的到货，厂商也不希望价格大幅回调，有一定的挺价心理，目前钢厂锁价维持3600元左右。午后市场传出消息，河北中南部七市钢企限产30%政策延长九天，唐山、廊坊恢复正常。预计短期内国内中板市场以高位震荡行情为主。

涂镀板材：今日开市，国内涂镀板材市场价格震荡偏强。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止12月14日，十大重点城市1.0mm镀锌板平均价格4825元(吨价，同下)，与昨天相比涨4元；十大重点城市0.47mm彩涂板平均价格5474元(吨价，同下)，与昨天相比涨4元。今日涂镀市场主要城市报价随钢市大环境相对趋弱，但依旧难改变镀锌报价坚挺。究其原因：其一，前日宝钢率先出台1月份板材价格政策，热镀锌表列价以350元/吨大幅上调，市场信心得到较大支撑；昨日武钢1月份镀锌出厂价不含税上调500元/吨，届时成本将大幅抬升；其二，多数商家库存依旧处于中低水平，短期出货压力不大，少数仍存惜售心态；其三，市场仍有多数看涨，心态使得报价难以下跌。另外，石家庄、邯郸等河北七市12月13日至21日继续执行大气污染防治Ⅱ级应急响应，工业企业减排30%；后市来看，镀锌主导区域价格均已突破5000大关，市场虽受成本推涨，其空间或将收窄，部分获利资源或短期套现，而中期钢厂成本推涨将与需求逐渐疲弱产生的矛盾将博弈，市场将呈现高位盘整格局。

热轧带钢：今日，国内带钢价格继续回落。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为3659元，比昨日降15元。今日唐山窄带出厂价连降，累计降幅达70元，降后成交无好转。下游观望情绪较浓，采购暂缓。宽带方面，唐山地区主导钢厂报价降30，瑞丰355mm以下含税出厂3410元；霸州地区钢厂出厂价暂稳，河北前进355mm以下带钢含税3470元出厂；两地差价略大，成交仍弱。期螺继续走低，市场心态略显悲观，价格继续趋弱。对于昨日发布的关于区域一继续维持Ⅱ级应急响应、区域二解除Ⅱ级应急响应的通知，即廊坊、沧州、唐山市暂时解除Ⅱ级应急响应，企业可以恢复正常生产。而目前廊坊地区四大钢企(包括前进、新利、新钢、胜宝)依然要执行大气污染防治十条严控措施，暂无复产消息。因此，短期来看，带钢资源供应量依然有限。而市场库存方面，华东地区库存资源近期增长速度较快，市场出货压力剧增。原料方面，煤焦价格出现下调，矿价也现下行，成本支撑力度有所转弱；但坯料可流通资源依然偏紧，厂商挺价意愿犹存。综上，短期国内带钢价格高位震荡。

焊管：今日，国内焊管价格趋弱运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为3686元，比昨日涨59元。唐山降30元，其他中心城市价格暂稳。近两日，国内大部分管厂焊管、镀锌管出厂价格陆续回落，累计降幅在30-100元不等。价格快速上涨，但终端需求跟进不足，下游商家规避高价风险，采购意愿放缓；冬储更是无从下手，导致管厂成交整体放缓。成本方面，目前唐山地区4寸焊管含税报价3520元，与当地主导钢厂355mm系列带钢的差价在110元，再现倒挂；而在环保限产等因素的影响下，带钢以及钢坯资源仍显紧张，后期原料市场仍会处在相对高位，管厂盈利能力受限。难怪已有管厂表示，计划在元旦后就逐步减产，做春节放假准备。总的来看，季节性因素对于焊管市场影响明显，厂商多持观望态度，价格随原料窄幅调整。

型材：14日国内型材市场价格稳中窄幅调整。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是3702元(吨价，下同)，较昨日市场价格跌1元；25#槽钢平均价格是3650元，较昨日市场价格跌10元；5#角钢平均价格是3577元，较昨日市场价格涨3元；200*200H型钢平均价格是3586元，较昨日市场价格涨8元。

今日国内型材市场止涨趋稳。昨钢坯下跌30-50元，唐型报价出现松动，夜盘期货下跌影响，早盘唐型延续弱势开局，工、槽普跌50元左右，角钢暂稳。短期型市现高位回调信号，商贸避险情绪升温，低价套现操作增多，但考虑成本仍处高位，且低库存支撑下，整体报价表现仍较坚挺。消息方面：经省环境应急与重污染天气预警中心与省环境气象中心会商，12月13日我省受冷空气影响，气象条件有利于空气污染物稀释、扩散和清除，全省空气质量自北向南逐步好转，16日开始扩散条件转差，预计16日-21日又将出现新一轮重污染天气过程，石家庄、保定、衡水、邢台、邯郸、定州、辛集市继续维持Ⅱ级应急响应，廊坊、沧州、唐山市解除Ⅱ级应急响应，并密切关注天气形势变化，达到预警条件时，及时启动相应级别的重污染天气应急响应。环保限产、供应资源偏紧，对目前型价仍有较强支撑，短期国内型价不具备大跌条件。但市场恐高心理明显，成交困难，上涨动力也明显不足，故预计明日国内型材市场将呈稳中偏弱调整态势。

【特钢动态】优焊线：今日品种线市场价格稳定，成交停滞。钢坯出现下调，比较活跃的钢材已经开始不断下调价格，品种线价格仍处于维稳观望状态。据商家反映，昨日价格涨后有成交，但是经过钢坯价格波动，今日品种线订单停滞，下游客户观望。预计品种线市场价格短期内维持稳定。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程 45#3600元/吨，82B 3750元/吨；九江45#-65#到津3570元/吨；辛集澳森45# 到货价3590元/吨，B钢3800元/吨；济源45#3470元/吨，B钢3670元/吨；富伦 45#3400元/吨；潍钢45#3830元/吨，B钢4050元/吨。

结构钢：今日国内结构钢市场价格整体以稳为主，市场成交表现偏弱。今日各地结构钢市场价格多维稳观望，主要是近期唐山钢坯价格回落，钢材市场行情震荡运行，加之结构钢市场出货受阻等原因。据了解，今日多地结构钢价格维稳，但是商家反映市场出货情况并不理想，已有所下降。对于后市，下午钢坯价格下调，且河北环保限产再出新消息炒作，受此影响，结构钢价格或将维稳。预计短期内国内结构钢价格或将盘整运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：莱芜市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报3860元(吨价，下同)；40Cr合结钢报4100元；42CrMo铬钼钢报4460；齿轮钢20CrMnTi报4250元；鲁丽28-110规格：45#碳结钢报3820。山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ18-55报3820；鲁丽Φ28-110报3720；富伦45#：Φ18-70报3500；巨能45#Φ30-130报3900；广富45#Φ65-110报3760，西王45#Φ110-260省外报3910。

[炉料动态]今日炉料市场波动不稳。铁矿石市场有涨有跌；焦炭市场延续稳势；废钢市场报价上涨；生铁市场报价上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：铁矿石市场有涨有跌。国产矿方面，山东、河北部分地区报价上调，市场成交活跃度尚可。矿山方面表示，现阶段矿企生产平稳，出货较为顺畅，近期港口现货价格震荡调整，多数地区矿山多以观望后市为主。钢厂方面，多数地区钢厂对国产矿的采购较为稳定，近期钢材市场涨跌互现，钢材成交情况一般，因此钢厂也并未大量增加对国产矿的采购，仍以按需采购为主。进口矿方面，下游市场出货受阻导致钢材价格出现回调，继而带动港口现货价格出现下跌行情。钢厂方面拿货积极性普遍不高，多持观望态度，市场买卖双方博弈，整体成交清淡。综上所述，预计短期内、外矿仍呈两极分化走势，国产矿市场仍有上涨可能，进口矿市场弱势运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为545-555元，持稳。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在450元左右，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为805-815元，上调5元。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为82-82.5美元，下调1美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为657元，下调8元，61%麦克粉参考价格为650元，下调5元。天津港61.5%PB澳粉参考价格为677元，下调5元，超特粉参考价格为480元，下调15元。

焦炭：国内焦炭市场延续稳势，华北、华东地区降价氛围依旧较浓，市场成交情况一般。下游市场方面，今日钢材价格虽有下滑走势但整体仍居高位，钢厂利润或向原料端转移。运输方面，北方地区雨雪天气再临，市场暂无明显反应。期货市场方面，今日主力合约弱势震荡，缩量增仓。综合考虑，预计短期国内焦炭价格涨跌两难，整体走势持稳观望。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦1970元，与昨日持平；唐山二级冶金焦2080元，与昨日持平；山西临汾地区二级冶金焦1870-1890元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价1880元，与昨日持平。华东地区主流二级冶金焦出厂含税价2120-2200元左右，与昨日持平。

废钢：国内废钢市场报价上涨，交易情况转好。虽然昨日唐山钢坯报价下跌50元，今日部分成品材报价也开始下滑，但是废钢市场近期行情走势受环保影响，较为混乱，没有跟着下调，反而上调。不过据悉，商家操作较为谨慎，快进快出模式还是为主。钢厂和铸造厂对废钢采购价格依旧是涨跌不一，采购量变动倒不多。预计近期国内废钢市场仍将继续调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1520元；唐山地区重废市场报价在1620元；太原地区重废市场报价在1550元；辽阳地区重废市场报价在1840元，比昨日涨30元；上海地区重废市场报价在1630元，比昨日涨10元；临沂地区重废市场报价在1600元，比昨日涨20元；江阴地区重废市场报价在1770元；西安地区重废市场报价在1410元，比昨日涨20元；重庆地区重废市场报价在1840元；佛山地区重废市场报价在2060元，比昨日涨30元；安阳地区重废市场报价在1560元，比昨日涨30元。

生铁：国内生铁市场报价上涨，交易量提升不大。原材料焦炭市场持稳运行，矿石价格较为坚挺，对生铁市场支撑力度依然较强。炼钢生铁上行，虽然下游钢材市场今日有下调价格行情出现，但是铁厂出货情况尚可，需求情况尚可，炼钢生铁价格上调幅度较大。铸造生铁市场各地成交较为良好，铸造业近期运行情况也较为良好。综合考虑，预计近期国内生铁市场将向好运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报2535元，比昨日涨65元；翼城地区报2660元；临沂地区报2520元，比昨日涨100元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报3000元；徐州地区报2980元；淄博地区报2900元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报2970元；徐州地区报2990元，比昨日涨10元；临沂地区报3000元，比昨日涨25元。

钢厂调价：14日，柳钢出台最新价格政策，对区内螺纹钢价格上调50元、高线价格上调50元、盘螺价格上调50元；14日，辽宁后英对线材出厂价格下调70元；14日，河北鑫达螺纹钢出厂价格上调20元；14日，江苏徐钢螺纹钢出厂价格下调30元、线材价格下调30；14日，新三洲钢厂螺纹钢价格下调30元、盘螺价格下调30元；14日，华伟钢铁对中板出厂价格下调30元；

钢厂动态：梅钢成功研发焦炉煤气强化烧结技术；包钢：稳定生产强化教育 落实措施；包钢公司钢轨产品铁路输出量创新高；长钢公司“实”字当先保障冬季生产安全；贵州省全面深化改革领导小组到水钢调研；水钢公司品种钢研发生产初显成效；通钢机电修造公司完善管理机制积极拓展外部市场；通钢矿业公司着力提升物资采购管理水平；新首钢高端产业综合服务区正气候项目明确发展路线图；首钢总公司领导与三峡集团领导座谈；上海宝冶集团马中关丹产业园炼钢及连铸工程开工；阿尔巴尼亚库鲁姆钢铁厂寻求与中国企业合作；安钢第一轧钢厂260机组全连轧改造；晋钢公司强化质量全过程管控；太钢“智”造 助力上海国际金融中心环保升级；太原钢铁加快技术创新步伐；海鑫钢铁二期复产终极目标600万吨；陕钢汉钢钢轧事业部安全管理“不留情面”；陕钢汉钢“四加强”促使“三制”工作成效显现；河钢石钢产品再获国家冶金产品实物质量“金杯奖”；

【国际行情】前11月中国钢铁遭贸易救济调查增长24%：商务部新闻发言人沈丹阳9日表示，今年前11个月，中国钢铁出口产品遭遇来自16个国家和地区发起的41起贸易救济调查，案件数量同比上升24%。 沈丹阳在商务部当日召开的新闻发布会上说，在这41起案件中，反倾销案件26起，反补贴案件8起，保障措施案件7起，涉案金额高达68亿美元。 他表示，尽管开展贸易救济调查是世贸组织成员方的权利，但必须严格遵守世贸组织相关规则，充分保障中国企业合法权益。“面对这种情况，我们也会毫不客气地运用法律手段来维护中国企业的权益。” 事实上，中国在化解钢铁产能过剩方面做了大量努力，并取得了显著效果。今年11月，中国就已经提前完成全年削减钢铁产能4500万吨的目标。通过强化专项执法，违规新增产能基本未再发生，违规在建项目全部停工停产，违法违规建设行为得到有力遏制。 值得注意的是，中国钢铁产业的发展立足于满足内需，只有很少一部分出口。据商务部统计，今年前10个月，中国出口钢材9262.6万吨，同比仅增长0.5%；共进口钢材1091万吨，同比增长2.1%，且向前6大出口国出口的钢材占总出口量的比重为44.1%，从前6大进口国进口的钢材占总进口量的比重为93.1%。 关于这一问题，沈丹阳已经在多个场合表达了中方立场。他再次强调，钢铁产能过剩问题起源于金融危机和全球经济持续低迷导致的需求不振，是全球钢铁业共同面临的问题。“各国应共同面对、共同努力解决，而不是把眼睛仅仅盯住中国。”新日铁住金明年一季度焦煤合约价上涨42.5%： 据悉新日铁住金已经与澳大利亚矿山就明年一季度焦煤合约价达成一致，主焦煤的最新合同价为285美元/吨(FOB)，较今年四季度上涨42.5%。

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