兰格视点：一周钢铁行业概览（12.6-12.10）

    

【热点概览】

从政策底向基本面底过渡 黑色或进入震荡整理

从半年的维度来看，信用修复向实体的正向传导仍将延续。但从短期来看，随着寒冬来临、疫情发酵，现实的终端需求将逐步承压、短期的钢企复产节奏也相对偏缓。我们认为，对远月的预期交易告一段落之后，黑色金属将面临从“政策底”到“基本面底”的整固过程，交易现实的过程中可能出现短期震荡整理。

稳定汇率 央行上调金融机构外汇存准率2个百分点

在人民币汇率近期走出一波强势行情后，12月9日晚间，人民银行官网发布消息称，为加强金融机构外汇流动性管理，人民银行决定，自2021年12月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的7%提高到9%。业内人士表示，在人民币持续升值的背景下，此举旨在收紧美元流动性供给，从而起到稳定人民币汇率的作用。

“最近人民币汇率逆势上涨，加大了偏离经济基本面的汇率超调风险。”中银证券全球首席经济学家管涛表示，提高银行外汇存款准备金率释放了央行加强汇率预期管理和调控的信号。这有助于回笼境内美元流动性，收敛境内人民币美元利差，降低企业结汇冲动，促进人民币汇率稳定。

新能源汽车将迎来爆发增长

12月2日，在中国电动汽车百人会媒体沟通会上，中国科学院院士、中国电动车百人会副理事长欧阳明高预计，今年国内新能源汽车销量可达330万辆左右；2022年新能源汽车销量将达500万辆左右，市场占有率将超过二成。他表示，这还是在受制于电池、芯片和产能的情况下作出的保守预判，如果完全看需求，数据会更高。

“中国新能源汽车产业即将进入市场化发展新阶段。”这是中国电动汽车百人会对新能源汽车产业经过10年发展的新定义。

CPI和PPI剪刀差收窄 物价结构性特征仍明显

12月9日，国家统计局发布的11月份全国居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）显示，11月份，CPI同比上涨2.3%，涨幅有所扩大；环比上涨0.4%。随着保供稳价政策落实力度不断加大，PPI同比上涨12.9%，涨幅有所回落；环比持平。CPI与PPI同比增速的“剪刀差”为10.6个百分点，较上月收窄1.4个百分点。

从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.8个百分点。国家统计局城市司高级统计师董莉娟分析认为，同比涨幅扩大较多，主要是受到去年同期基数较低的影响。

【钢铁行业】

唐山市蓝海有限公司拆除2座4.3米焦炉

按照唐山市焦化产业结构调整领导小组办公室《关于做好2019年焦炭产能压减工作的通知》（唐焦化调整办[2019]3号）文件要求，唐山市蓝海实业有限公司的2座4.3米焦炉，焦炭产能60万吨，列入2019年省焦炭产能压减计划，明确了时限，务于2019年11月底前完成压减。按照《河北省焦化产业结构调整领导小组办公室关于印发<河北省焦炭产能拆除（封停）验收办法>的通知》文件要求，于2019年11月13日通过了唐山市封停验收。截止到2021年12月10日，该公司炭化室高度4.3米的2座TJL4350D焦炉已经拆除解体焦炉主体，供电、供水、供风、供气等附属生产设备全部拆除，不再具备生产条件。

“双碳”目标下钢管产业发展思考

12月9日，由中国金属学会轧钢分会主办、德新钢管（中国）有限公司承办的2021年全国钢管生产技术交流会于无锡顺利召开。冶金工业信息标准研究院党委书记、院长张龙强应邀出席会议并作《“双碳”背景下钢管产业发展新形势》主题报告。张龙强结合当前产能产量双控、双碳目标约束和能耗双控加严的“三双”背景，从钢铁产量、市场运行和进出口等方面分析了中国钢铁行业发展新形势。他表示，中国钢铁工业作为我国国民经济的重要基础原材料产业，是建设现代化强国的重要支撑。经历了70多年的发展，中国钢铁工业建成了世界上最完整、最大规模的钢铁工业体系，配备了世界最先进的装备、工艺和技术，向世界提供着最丰富、最齐全的钢铁产品，是真正的国之重器，钢铁脊梁。

钢铁智能制造发展历程与问题

2021年12月9日，冶金工业规划研究院党委书记、总工程师，俄罗斯自然科学院外籍院士李新创应邀参加“2021世界智能制造大会”，并在智能制造赋能钢铁冶金行业发展分论坛作主旨报告《勇担科技自立自强历史重任 携手钢铁智能服务生态进化》。

钢铁是国民经济的基础产业，是衡量一个国家综合国力和工业化程度的重要标志。中国钢铁工业是中国经济快速发展的重要支撑。作为典型的技术密集型产业，中国钢铁工业以技术创新为第一推动力，贯穿发展全过程。智能制造、智慧管控一体化是钢铁工业的第四次技术革命，未来丰富的先进技术应用场景资源将成为中国钢铁工业崛起的重要机遇。近年来，中国钢铁工业以超低排放为抓手，执行着世界上最严格的环保排放标准要求，并且正在积极打造全球钢铁工业低碳发展示范。发展至今，中国钢铁工业已经成为国内最具全球竞争力的产业，并将长期引领世界钢铁工业的发展。

钢坯：

本周(12.6-12.10)唐山钢坯出厂价格窄幅震荡，幅度在20-50元/吨之间。截止目前迁安地区普碳方坯出厂执行4310元/吨含税，较昨日降50，市场成交价格在4380元/吨。本周唐山钢坯社会库存进一步下降至59.41万吨，较上周同期减少8.66万吨。下游成品材市场窄幅盘整，受环保限产限运影响，出货欠佳。焦炭目前有提涨的趋势，成材和期货还是在震荡中洗盘，短期观望为主。伴随唐山重污染天气Ⅱ级应急响应的结束，下游需求或将得以释放，目前市场方向并不明朗。综上所述：预计下周唐山钢坯价格将以窄幅盘整为主，不排除价格小幅回调的可能。

建材：

本周(12.6-12.10)国内建筑钢材市场价格震荡趋强。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至12月10日，国内Φ6.0mm高线均价为5285元(吨价，下同)，较上周涨38元；国内Φ25mm三级螺纹钢价为4819元，较上周涨27元。

本周消息面来看，12月6日，中国人民银行宣布，决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。央行表示，此次降准的目的是加强跨周期调节，优化金融机构的资金结构，提升金融服务能力，更好支持实体经济。与此同时，此次降准共计释放长期资金约1.2万亿元。另外，数据方面据国家统计局数据显示，2021年11月份，全国居民消费价格同比上涨2.3%。据中国物流与采购联合会发布，2021年11月份全球制造业PMI为56.1%，环比上升0.4个百分点，连续2个月保持上升趋势。据中华人民共和国海关总署统计数据显示，2021年11月份，我国出口钢材436.1万吨，同比下降0.9%；2021年11月份，我国进口铁矿砂及其精矿10495.5万吨，同比增长6.9%；据中国钢铁工业协会统计数据显示，2021年11月下旬重点钢铁企业钢材库存量为1248.43万吨，旬环比减少144.29万吨，下降10.36%；2021年11月下旬重点钢企粗钢日均产量171.69万吨，旬环比减少4.59万吨，下降2.61%，同比下降18.48%。

从基本面来看，本周现货价格整体偏强，下游需求释放整体一般。一是近日中国人民银行下调金融机构存款准备金率，释放资金，提振市场；二是南方部分地区需求尚存，下游需求有所释放。但是目前处在季节性的需求淡季，商家多回款为主。再者钢厂方面挺价意愿较强，后期市场面临冬储行情，目前现货价格仍处高位，市场冬储意愿较弱。短期内由于货币政策的刺激，行情或达到短期高点。后期应重点关注钢厂的生产情况以及部分地区市场需求释放情况。综合上述分析，预计下周国内建筑钢材市场或震荡趋弱。

[炉料动态]本周（12.6-12.10）炉料市场涨跌互现。铁矿石市场由强转弱；焦炭市场持续走稳；废钢市场偏强运行；生铁市场涨跌互现。据兰格钢铁云商平台监测具体情况如下：

铁矿石：本周国内铁矿石市场由强转弱。国产矿方面，国内市场铁精粉价格涨跌互现，大部分地区以上涨为主。其中华北河北、东北辽宁地区市场有明显涨势，山东地区价格暂稳运行，山西地区价格小幅回落。本周随着外盘市场上涨行情的提振，普氏指数再持上涨的走势，但涨幅持续收窄，市场情绪谨慎，预计下周国产矿市场或偏弱整理。进口矿方面，铁矿石主力合约冲高回落，现货市场价格也由强转弱。周初，央行宣布全面降低存款准备金率，同时中央政治局工作会议指出要推进保障性住房建设，促进房地产业健康发展和良性循环，使得房地产行业改善预期增大，钢铁行业和铁矿石市场预期也随之改善，受此消息带动铁矿石期货主力合约直线拉涨，现货市场心态有所提振，故交投阶段性活跃。虽然目前钢厂利润有所好转，但整体实际需求并未有明显改善。临近周末，唐山市大气办再度发布通知，起重型车辆停止运输，且港口禁止进出。由于港口封港限运，市场谨慎态度加剧，与此同时宏观利好情绪释放完毕后，铁矿石期货重回弱势局面，港口大部分贸易商下调报价，个别贸易商报价仍显虚高。从供应来看，主流矿山整体发运保持高位水平，到港量明显增量，即期供应增加。从需求来看，铁矿石需求持续低位，粗钢压减政策严格执行，“2+26”城的采暖季限产要求产量同期下降30%，叠加采暖季、冬奥会等因素，预计短期内需求将持续偏弱。综上来看，虽有宏观利好因素支撑黑色系，但目前铁矿石基本面仍不乐观，港口铁矿石库存继续累积，需求未有明显改善，预计下周铁矿石市场维持偏弱。兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至12月10日，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为710元（吨价，下同），比前一周涨20元。66%酸粉干基含税主流市场价格为890元，比前一周涨25元。武安地区63%-64%碱粉湿基不含税市场价格为690元，比前一周持平。本溪地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格为700元，比前一周涨20元。淄博地区65%-66%酸性干基含税承兑市场价格为850元，比前一周持平。青岛港61.5%澳粉主流报价为705元左右，比前一周涨40元；超特粉市场报价为455元左右，比前一周涨35元。天津港61.5%PB粉报价为725元左右，比前一周涨40元；62%PB块报价为810元左右，比前一周涨20元。

焦炭：国内焦炭市场持续走稳。从供应方面看，周初随着环保督查组的入驻，部分地区焦企限产趋严，焦炭供应有减少的预期，但焦企开工率暂未有明显提升，出货情况有所好转，厂内库存有不同程度的回落；周中受环保等因素影响，部分焦企生产水平偏低，焦炭供应量减少，焦企内库存持续下滑，由于心态有所转变，故对焦炭价格持看涨态度，且个别亏损较严重的焦企对焦炭价格开始提涨；临近周末焦企开工率微增，但由于环保等因素限制增量有限，库存开始往下游转移，焦企出货压力得到明显缓解，且考虑到焦炭价格已跌至低位，部分焦企惜售情绪较浓，对焦炭价格看涨的心理逐渐加强。从需求方面看，近期钢厂利润有明显修复，部分地区钢厂高炉复产节奏加快，冬储补库意愿增加，对焦炭需求好转，然而部分地区钢厂受冬奥会影响限产预期仍在，故对焦炭需求较弱；周内唐山地区发布Ⅱ级应急响应持续时间为一周，该地区焦炭需求将相对明显下降，其余北方钢厂考虑到冬奥会因素或有限产可能，多以按需补库为主；南方钢厂开始照常冬储，南北地区出现分化；临近周末，受冬储备货等因素影响，部分钢厂对焦炭的需求好转，采购积极性提高，甚至个别钢厂有加量采购的现象，且近期钢厂利润有所修复，多数钢厂对焦炭焦炭逐渐看稳。以目前形势来看，下游需求提升，焦企出后情况逐渐好转，对后期市场多持看好态度，但仍有个别钢厂对焦炭需求偏弱，多以按需采购为主，综上预计下周国内焦炭市场或呈现博弈状态。兰格钢铁云商平台监测数据显示，河北石家庄地区二级冶金焦2420元，较上周持平；唐山地区二级冶金焦到厂价2560元，较上周持平；邯郸地区二级冶金焦2460元，较上周持平；山西临汾地区二级冶金焦2530元，较上周持平；淄博地区二级冶金焦出厂含税价2720元，较上周持平。

废钢：国内废钢市场偏强运行。周初，期螺盘面持续飘红，成材价格小幅上调，带动废钢市场拉涨，贸易商信心得到有效提振，盼涨情绪热烈，加上废钢资源偏紧，利好废钢，钢厂生产积极性有所提高，但是由于贸易商捂货惜售，部分到货不佳或有补库需求的钢企只得拉涨吸货，但收货效果甚微，鉴于目前废钢价格过高，并无性价比优势，钢厂挺价意愿不强，多谨慎观望为主。周内，期螺持绿震荡，现货价格也小幅跟跌，废钢支撑力度有所减弱，贸易商盼涨情绪有所释放，捂货心理稍稍放缓，适当开始出货，使得钢厂到货情况稍微好转，加之废钢资源紧缺，部分钢厂有冬储需求，废钢价格暂无大跌的可能。临近周末，期螺维持弱势运行，市场看空气氛明显增强，贸易商出货节奏明显加快，保持低位库存。从目前整体废钢市场表现来看，资源紧缺依旧是废钢价格强有力的支撑，但考虑到现在成材市场整体交投冷清，期现货走势震荡，加上疫情以及冬奥会环保限产政策诸多影响，废钢利空因素显著，后期需求空间有限，建议贸易商谨慎操作，多关注成材走势，合理安排出货。综合因素分析，预计下周废钢市场稳中调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，上海地区重废市场价格在3090元，较上周上调100元；江阴地区重废市场价格在3090元左右，较上周上调90元；山东淄博地区重废市场价格在3020元左右，较上周上调150元。北京地区重废市场报价在3020元，较上周上调50元；唐山地区重废市场价格在3040元，较上周持平；天津地区重废市场价格在3070元，较上周持平；武安地区重废市场价格在3020元，较上周上调50元。辽阳地区重废市场价格在3175元，较上周上调150元；沈阳地区重废市场价格在3130元，较上周上调170元。

生铁：国内生铁市场涨跌互现。从成本面来看，本周进口矿普氏指数围绕105美元上方波动，铁矿石期货也宽幅震荡，港口库存继续累库，现已接近1.5亿吨，钢企依旧按需采购，铁水产量低位徘徊，复产预期炒作以及主力合约换月的支撑作用已完成，后期铁矿石价格或维持偏弱震荡行情。焦炭市场本周连续报稳，主产地部分焦企受环保因素影响，有30%-40%的限产，开工率较低，出货较为积极，库存压力有所缓解，焦企挺价意愿偏强，随着钢厂利润回升，对焦炭的打压力度也逐渐放缓，预计后期焦炭市场维持稳势。综合来看，原材料市场后期波动幅度不大，生铁成本支撑作用相对稳定。从供需面来看，随着废钢价格上涨、钢厂陆续复产，各地区钢厂对炼钢生铁的采购积极性有所提高，铁厂出货情况好转，且部分前期外售生铁的钢厂逐渐减少外卖量，供应压力减少，各地区铁厂库存偏低；铸造生铁、球墨铸铁方面，山东、河南地区个别铁厂复产，然市场整体供应压力不大，虽然需求一般，但山西、山东地区部分铁厂依旧处于无库存甚至负库存的状态。综合考虑，目前各地区在产铁厂数量不多，铁厂库存压力不大，甚至部分地区铁厂无库存，市场资源偏紧，对生铁价格形成一定支撑，短期看原材料价格难有明显波动，生铁成本支撑相对稳定，而废钢市场依旧偏强运行，对生铁需求形成利好，商家涨价意向也增强，因此预计下周国内生铁市场稳中偏强。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，炼钢生铁(L10)：唐山地区报3800元，武安地区报3800元，临沂地区报3750元，翼城地区报3670元，较上周涨50-100元。铸造生铁(Z18)：武安地区报4200元，翼城地区报4250元，淄博地区报4060元，徐州地区报4200元，较上周涨跌互现50-100元。球墨铸铁(Q12)：武安地区报4150元，翼城地区报4230元，临沂地区报4200元，徐州地区报4200元，较上周跌50-100元。

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本周（12.6-12.10）受期螺影响 市场整体交投一般

本周国内型材价格震荡运行，现货受到期螺震荡影响，商贸为保留部分利润并没有盲目跟随钢厂价格而波动，整体处于平稳阶段。钢厂方面:周前期轧钢厂环保限产分时段限行管控唐山车辆进出厂按照二级预警管控执行，市场出现一波采购热潮，资源放量较高，周后期管控加严限制车辆运输货，市场交投进入冷淡期，成交表现多显不佳。市场方面：受到期螺市场震荡影响，商贸商采购基于订单量，按需采购为主；周一、二期螺市场的震荡运行，商贸的采购后直接发往终端，并没有的囤货的打算，周三、四随着期螺的震荡下跌，商贸和终端持谨慎态度，市场需求采购一般，周五尾盘钢坯下跌，整体市场的交投情绪处于冷清阶段。

据兰格云商平台监测数据显示：截至12月10日，25#工字钢平均价格为5173元(吨价，下同)，较上周同期价格涨18元；25#槽钢平均价格为5333元，较上周同期价格涨1元；5#角钢均价为5142元，较上周同期价格涨26元；200×200H型钢平均价格为4803元，较上周同期价格跌3元。

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