兰格研究：钢材出口“环降同增”态势仍将延续？

    

据中华人民共和国海关总署统计数据显示，出口方面，2023年10月份，我国出口钢材793.9万吨，同比增长53.1%；1-10月，我国出口钢材7473.2万吨，同比增长34.8%。进口方面，10月份，我国进口钢材66.8万吨，同比下降13.2%；1-10月，我国进口钢材636.6万吨，同比下降30.1%（详见图1）。
    

图1 月度钢材进出口走势

钢材净出口呈现同比大幅增长态势

在价格优势及前期订单相对充足影响下，10月份我国钢材出口虽环比小幅回落，较上月减少12.4万吨，环比下降1.5%；但仍保持近800万吨的水平，同比大幅增长。

进口方面，10月份进口钢材环比略有上升，较上月增加2.8万吨，环比增长4.4%。

10月份，我国钢材出口呈现大幅增长，而钢材进口延续低位运行，单月仍保持明显净出口态势。兰格钢铁研究中心测算数据显示，10月份我国钢材净出口727.1万吨，同比增长64.9%，增速较上月回落16.6个百分点；1-10月，我国累计净出口钢材6836.6万吨，同比增长44.7%。

全球制造业PMI收缩区间回落，外需收缩压力加大

全球制造业PMI在收缩区间回落，显示全球经济恢复面临不稳定性。据中国物流与采购联合会发布，2023年10月份全球制造业PMI为47.8%（详见图2），较上月回落0.9个百分点，结束连续3个月环比上升走势，连续13个月运行在50%以下，全球制造业呈现波动下行态势，反映持续的通胀压力和有所加剧的地缘政治冲突继续困扰着全球经济复苏。

图2 全球制造业PMI表现（%）

另据摩根大通数据显示，2023年10月份，摩根大通全球制造业PMI指数为48.8%，较上月回落0.4个百分点；其中，产出指数在收缩区间有所回落，较上月回落0.9个百分点，至48.9%；而新订单指数在收缩区间继续回升，较上月回升0.2个百分点，至48.6%。10月份监测的20个全球主要国家和地区制造业PMI指数中有4个国家制造业PMI处于50%以上，与上月持平，但有12个国家及地区制造业PMI指数较上月有所回落，占比达60%，反映全球制造业整体有所承压。

当前全球制造业PMI指数水平在收缩区间再次回落，表明全球经济增长仍面临多重风险。特别是当前日益扩大的地缘政治冲突可能进一步加剧全球通胀压力，并扰乱国际经济运行秩序，对全球贸易和供应链带来新的冲击，经济领域的多边合作也将受到挑战，中国的外需疲软问题仍将持续。

海外钢材市场供应同比再现回升

9月份全球粗钢产量呈同比下降态势。据世界钢铁协会数据显示，2023年9月全球63个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.493亿吨，同比下降1.5%。其中，非洲粗钢产量为130万吨，同比下降4.1%；亚洲和大洋洲粗钢产量为1.107亿吨，同比下降2.1%；欧盟（27国）粗钢产量为1060万吨，同比下降1.1%；其他欧洲国家粗钢产量为350万吨，同比增长2.7%；中东粗钢产量为360万吨，同比下降8.2%；北美粗钢产量为900万吨，同比下降0.3%；俄罗斯和其他独联体国家+乌克兰粗钢产量为730万吨，同比增长10.7%；南美粗钢产量为340万吨，同比下降3.7%。

图3 月度海外（除中国外）粗钢产量情况

从海外整体钢铁产量来看，呈现同比再次回升局面。兰格钢铁研究中心监测数据显示，9月份，中国以外全球其他地区产量为6720万吨（详见图3），较上月增加100万吨，同比上升3.9%，由降转升。

我国钢铁出口价格优势略有减弱

11月份以来，海外热卷出口价格稳中微降，中国热卷出口价格小幅上涨，我国钢材出口报价优势有所减弱。兰格钢铁研究中心监测数据显示，截至2023年11月7日，印度、土耳其、独联体热轧卷板出口报价（FOB）分别为620美元/吨、630美元/吨和555美元/吨，中国热轧卷板出口报价（FOB）为540美元/吨；目前我国热卷出口报价较印度、土耳其、独联体热卷出口报价分别低80美元/吨、90美元/吨和15美元/吨（详见图4）。

图4 热轧卷板月度出口价格(FOB)对比

我国钢铁行业出口订单指数全线回落

从出口订单来看，由于海外制造业景气度不足，外需有减弱趋势，且海外供给不断恢复，我国钢铁行业出口订单指数有所收缩；中物联钢铁物流专业委员会调查的2023年10月份钢铁企业新出口订单指数为45.7%，较上月回落2.4个百分点，在收缩区间继续回落；兰格钢铁网调研的钢铁流通企业新出口订单指数为48.0%，较上月回落2.0个百分点（详见图5）。钢铁行业出口订单指数全线回落，将对后期我国钢材出口形成一定制约。

    

图5 钢铁行业新出口订单变化（%）

后期钢材出口仍呈同比增长态势

10月份我国钢材出口呈现环比小降、同比仍大幅增长态势。当前，我国钢材出口价格优势略有减弱；海外钢材市场供应同比再现增长态势，而全球制造业指数在收缩区间再次回落，外需收缩压力加大，我国钢铁行业出口订单指数全线回落，将对后期我国钢材出口形成制约，后期钢材出口或仍延续环比下降态势；但考虑到去年11月、12月我国钢材出口量分别为559万吨和540万吨，基数相对偏低，兰格钢铁研究中心预计年末两月钢材出口仍将维持同比增长态势，2023年全年钢材出口有望达9000万吨左右水平。

进口方面，当前国内制造业景气度再次回落至收缩区间，对钢材需求的拉动有所承压，特别是在我国高端钢材进口替代能力显著增强的带动下，后期我国钢材进口量仍将保持低位水平。(兰格钢铁研究中心王国清原创文章，转载务必注明出处)

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