【热点概览】［宏观与经济］23省份GDP增速跑赢全国 地方3季报剧透经济新动能：地方省份相继公布了三季度经济数据，目前已有25个省份公布了前三季度GDP数据，除了京、沪两地前三季度GDP增速与全国6.7%的速度持平外，其余23个省份GDP增速全部跑赢全国。从地方经济三季报中可以看出，以新产业、新产品、新模式为代表的新经济正在崛起，成为推动地方经济保持平稳增长的新动能。公募基金三季度获利883.27亿元：截至10月26日，公募基金产品今年三季度本期利润为883.27亿元，比二季度的767.3亿元有所增长。货币市场基金仍是盈利冠军，三季度共获得295.9亿元的利润。混合型基金和股票型基金的本期利润分别为185.5亿元和120.57亿元，债券型基金则获得了186.71亿元的盈利。三季度，110家公募基金公司中，除两家公司未披露相关数据外，共有73家公募基金公司三季度利润相比二季度利润实现增长，占比为66.37%。地方债发行达5.46万亿 三季度发行利率下行明显：截止到10月26日，地方政府债券累计发行976只，发行额约为5.46万亿元。受资金面较宽松、资产荒等影响，三季度地方债发行利率下行明显，较多紧贴国债利率，仅少数负债率较高或经济增速较低省份，如黑龙江、辽宁、贵州等省上浮25BP左右。按照财政部要求，四季度置换债券发行规模至少为4389亿元。结合前期判断，整体来看，预计四季度地方债券发行规模在8000亿元。这意味，全年地方债发行规模有望达到5.8万亿。前9个月国有企业利润同比下降1.6%：财政部26日发布数据显示，今年前9个月，国有企业利润总额172068亿元，同比下降16%；其中，中央企业同比下降54%，地方国有企业利润同比增长81%。国有企业营业总收入3270158亿元，同比增长08%。国有企业营业总成本3181796亿元，同比增长08%，国有企业应交税金275519亿元，同比下降17%。

［钢铁行业］钢材下游需求旺盛 铁矿石进口量猛增：1-9月份铁矿石进口量为76255万吨，同比增加6381万吨，增长9.13%。其中，9月份我国铁矿石进口量9299万吨，同比增加687万吨，增长7.98%;环比增加527万吨，增长6.01%，单月进口量创年内新高。与此同时，9月海关进口铁矿石均价较8月上涨3.94美元/吨至59.7美元/吨。而海关总署之前公布的8月数据则显示，我国进口铁矿砂及其精矿8772万吨，同比增长1360万吨，增幅为18.35%，环比下降68万吨。鞍钢河钢第三季度净利大增：鞍钢股份第三季度实现归属于上市公司股东的净利润6.77亿元，同比增164.91%，上年同期亏损10.43亿元；前三季鞍钢股份净利为9.77亿元，同比大增210.02%；第三季度鞍钢股份营业收入为156.09亿元，同比增长24.17%，前三季实现营收410.39亿元。河钢股份第三季度实现归属于上市公司股东的净利润5.243亿元，同比大增248.35%，上年同期1.505亿元；第三季度营收为212亿元，同比增长13%，上年同期188亿元。去产能见成效 安徽省钢铁煤炭产量双下降：安徽省经信委25日举行的新闻发布会上，安徽省经信委经济运行局副局长张曙光介绍，前3个季度，安徽省工业筑底回升、企稳向好迹象明显，经济质量结构稳中有优，钢铁、煤炭等产能过剩行业推进的去产能系列政策措施成效初显。前3个季度，安徽省煤炭产量下降8.6%，生铁产量下降4.2%、钢材产量下降4.3%，去产能效果显著。

【钢市综述】今日国内钢材市场涨势回落。其中建筑钢材价格涨幅明显放缓；热轧卷板市场价格小幅下跌；冷轧板卷市场价格小幅上涨；中厚板市场价格持稳；涂镀市场价格盘整；带钢价格盘整观望；焊管价格盘整趋弱；无缝管市场弱势运行；型材市场价格平稳。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 今日开市国内建筑钢材市场价格涨幅明显放缓。随着近期期螺连续多日走弱，市场采购热情明显转弱，加之前期价格大幅上涨，部分商家恐高心态早起，今日国内大部分市场价格报稳运行，少量地区仍旧小幅探涨。另外今日开盘后黑色系列期货再次让人大跌眼镜，虽然早盘开盘后震荡运行，但临近午盘时，突然大幅下跌，对于国内钢市而言又是一击猛烈的打击。就目前来看，随着各方利好的逐步转淡，下游观望情绪早起，部分商家反映，今日早盘报价后报计划寥寥无几，较之前爆棚的市场交投氛围明显转冷。另外就眼下来看，随着市场需求的持续萎缩，加之利好消息的逐步转弱，难以支撑当前较高的国内钢价。综合以上来看，预计明日国内建筑钢材市场价格或将弱势运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为2854元(吨价，下同)，涨2元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格2716元，涨14元。主导城市方面：北京6.5高线2900元，报稳；三级螺纹钢(25mm)主流规格2620元，涨20元；上海市场高线2800元，报稳；三级螺纹钢2550元，报稳。

热轧：今日国内热轧卷板市场价格小幅下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在2955元，均价较上个交易日跌2元，较上周同期涨18元，较上月同期涨158元。早盘开市，期货市场低开运行，国内多数热轧市场暂稳观望运行。但盘中随着期货快速下调，市场心态面受挫，部分敏感区域报价直线下调，但降价并未刺激到成交，反而更加重了下游的观望情绪。回想本月至今，在期货市场强势运行、原料端成本推动以及低位库存影响下，热轧卷板市场已有较大幅度涨幅。但涨久必跌乃是市场亘古不变的真理，近两日期货市场有回调整理迹象，现货市场在短期利空影响下出现阶段性回调也实属正常。但考虑到目前成本仍然高企，市场流通环节资源依旧不多，价格回吐的空间有限。综上所述，预计短期内国内热轧卷板市场价格或弱势震荡运行。

冷轧：今日开盘国内冷轧卷板市场价格小幅上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至10月27日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为3783元(吨价，下同)，均价与昨日相比涨19元。其中广州、成都涨50元，沈阳涨90元，其它一线市场稳定运行。今日期货市场跳水，热轧电子盘高开后大幅走低，现货市场心态受到影响，虽然局部地区惯性上扬，但大部分地区横盘整理，市场观望情绪明显升温。另外，由于近期在成本推动下，现货价格连续上涨，市场存在恐高情绪，下游采购积极性趋弱，因此高位成交遇阻。不过，成本支撑仍在，加之来自下游汽车的直供订单充足，后期市场流通资源将有限。短期来看，国内冷轧板卷向上动力趋弱，部分地区有回落可能，但总体不会出现明显的调整。

中厚板：今日开市，国内中厚板市场价格持稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止10月27日，十大重点城市20mm中板平均价格2767元(吨价，同下)，与昨天相比持平。期货价格高开低走，处于宽幅震荡态势。现货市场上涨势头暂缓，各地厂商报价持稳观望为主，成交明显不如昨天，心态也出现暂时受挫，下游拿货积极性降低。从市场具体情况来看，钢厂接单情况尚可，加上上游原料价格持续走高，所以指导价、锁价等政策暂无调整计划。临近月底，贸易商库存有一定压力，而且前期锁单资源有较为客观利润，不排除降价出货套现的可能。而后期锁单起源较高的资源尚未发到市场，反而对未来一段时间的市场形成支撑，价格快速下调可能性不大。预计短期内国内中板市场以震荡走强行情为主。

涂镀板材：27日国内中心城市涂镀板材价格盘整。据兰铁钢铁云商平台监测数据显示，国内重点中心城市1.0mm镀锌板平均价格3967元，与昨日价格相比涨5元；国内重点中钢心城市0.47mm彩涂板平均价格4651元，与昨日价格相比涨3元。近期黑色系商品期货表现强势，焦煤、焦炭原料价格持续拉涨，使得长流程国营大厂价格也一直表现坚挺，而钢厂利润相比前几月却是有所压缩。市场由于近期运输以焦炭为主，对于钢材的运输造成一定压力，这一举动导致市场资源偏紧，给市场价格带来一定支撑。从市场情况来看，虽然目前贸易商及钢厂整体库存压力不大，但由于成交一直表现一般，因此高价位资源支撑难度较大，而价格下跌空间也有限。具体市场方面，博兴涂镀市场价格今日暂稳盘整，现035*1成交价格3300元/吨左右。据了解，在近期不断拉涨之后，市场存在消化的时间，目前从整体市场行情来看，阶段性市场成交难以持续性跟进，对价格持续助推力度有限，贸易商观望态势浓，出货心态占主导。不过各大国营钢厂上调下月期货价格对市场信心也是极大的提振，对镀锌成本有一定的支撑。预计短期国内涂镀板材市场价格高位震荡运行。

热轧带钢：今日，国内带钢市场盘整观望。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为2833元，与昨日价格持平。今早开市，唐山窄带出厂价格高位低靠，主流含税2520-2530元出厂，成交尚可。宽带方面，今日唐山、胜芳地区主导钢厂报价均维稳。现瑞丰355mm以下含税出厂2620元，河北前进355mm以下带钢含税2650元出厂，成交欠佳；个别钢厂品种钢成交较好。下游需求支撑力减弱，市场整体交投氛围转弱，贸易商多维持盘整观望。短期来看，价格续涨动力虽不足，但大幅回调风险不大。首先，目前大部分钢厂订单尚足，散户资源出货压力有限，对于价格维持坚挺有帮助；其次，尽管华北带钢会议后，新协议资源将陆续到达各地市场，协议库资源压力有所增加，但目前贸易商心态尚可，大幅砸价销售的可能性不大；最后，上游原料价格居高不下，在高成本作用下，钢厂挺价意愿较强。午后唐山钢坯价格维稳，2270元含税出厂，预计明日延续窄幅盘整运行。

焊管：今日，国内焊管价格盘整趋弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为2937元，与昨日价格持平。受成本推动，本周焊管、镀锌管延续涨势，但需求放量集中性较强，后期成交逐渐转弱，导致价格续涨动力不足。好在目前大部分管厂有前期订单要交付，加上月底临近，操作积极性也不高，今日管厂报价多维稳，个别小幅回落。而随着冬季临近，建筑用管需求呈现下降态势，下游成交受到一定限制，贸易商观望心态较浓。短期来看，上游原料煤焦、矿石价格继续走高，因此带钢厂挺价意愿较强，受成本支撑，焊管价格难现大幅回调；另外受到近期价格强势拉升以及消息面利好的提振，下游市场对于即将到来的“淡季”并不很悲观，多认为价格短期的回调整理属正常。因此，预计明日焊管市场仍以盘整观望为主。

【特钢动态】优焊线：今日品种线市场价格再涨，成交一般。今日虽然钢坯价格和现货市场有不同程度回调价格，但是品种线市场预期看好，迁安九江此次招标仍力挺拉涨价格，幅度30元/吨，但是市场今日普遍维稳，观望谨慎操作。对于后市，淡季来临，首先下游心态渐差，价格持续性大幅拉涨困难。预计品种线市场短期内弱稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程 45#2650元/吨，82B 2800元/吨；九江45#-65#到津2730元/吨；辛集澳森45# 到货价2770元/吨，B钢2900元/吨；济源45#2760元/吨，B钢2970元/吨；富伦 45#2700元/吨；潍钢45#2980元/吨，B钢3130元/吨。

结构钢：今日国内结构钢市场价格主体维持平稳，市场成交表现一般。受前期钢坯拉涨，行情上扬，加之周边钢厂价格上调，今日巨能钢厂结构钢价格上调50元/吨。对于后市，山东有部分钢厂检修，加之之前运费的上调和煤炭等原材料价格的上涨，部分商家表示结构钢价格已经达到一定高度，短期内大跌的可能性不大，但多数会以震荡调整为主。预计短期内国内结构钢市场价格或将弱势调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：莱芜市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报2970元(吨价，下同)；40Cr合结钢报3100元；42CrMo铬钼钢报3350；齿轮钢20CrMnTi报3180元；鲁丽28-110规格：45#碳结钢报2850。山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ18-55报291；鲁丽Φ28-110报2780；富伦45#：Φ18-70报2700；巨能45#Φ30-130报2950；广富45#Φ65-110报2790，西王45#Φ50-260省外报3070。

[炉料动态]今日炉料市场继续持好运行。铁矿石市场小幅调整；焦炭市场保持拉涨态势；废钢市场继续走好；生铁市场向好运行态势强劲。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：国内铁矿石市场小幅调整。国产矿方面，主产区价格暂稳，由于煤焦产量不足，部分钢厂也传出煤焦库存紧张的消息，被迫减产的可能性也较大。近期少数矿山开始积极储备原矿库存，用以维持冬季选厂生产，但仍有个别矿山选择停产，国产矿供应或有可能出现缺口。进口矿方面，个别港口报价小幅调整，整体市场以稳为主。贸易商挺价意愿明显，钢厂持观望态度，市场成交略显清淡。以目前形势来看，预计短期国内铁矿石市场盘整运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为480-490元，持稳。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在405元左右，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为610-620元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为61.5-62美元，上调1美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为477元，上调2元，61%麦克粉参考价格为467元，上调2元。天津港61.5%PB澳粉参考价格为492元，持稳，超特粉参考价格为377元，持稳。

焦炭：国内焦炭市场保持拉涨态势，市场成交情况较好。昨日华东地区代表钢企上调焦炭采购价格，故今日该地区焦企上调报价，其他地区焦炭价格也有补张行情出现。据了解，目前市场供需形势依旧严峻，焦、钢企业积极协商保供，焦炭价格上行动力较强。期货方面，今主力合约大幅震荡，尾盘小幅下跌。综合来看，预计短期国内焦炭市场价格仍易涨难跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦1630元，比昨日上涨30元；唐山二级冶金焦1700元，比昨日上涨80元；山西临汾地区二级冶金焦1500-1520元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价1520元，比昨日上涨50元。华东地区主流二级冶金焦出厂含税价1740-1750元，比昨日上涨70元左右。

废钢：国内废钢市场继续走好，交易量略有提升。随着钢材期现货的上涨，原材料也“水涨船高”，国内废钢市场运行持续向好。据商家称，今年整体废钢行情较前几年有很大改善，虽然由于前几年的降价，部分商家选择转行，但是继续操作废钢的商家，今年情况大有变化，不再亏损，转为盈利。预计近期国内废钢市场将持续利好态势运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1400元；唐山地区重废市场报价在1510元；太原地区重废市场报价在1390元；辽阳地区重废市场报价在1480元；上海地区重废市场报价在1580元，比昨日涨10元；临沂地区重废市场报价在1360元，比昨日涨10元；江阴地区重废市场报价在1630元；西安地区重废市场报价在1360元；重庆地区重废市场报价在1630元；佛山地区重废市场报价在1810元，比昨日涨20元；安阳地区重废市场报价在1360元。

生铁：国内生铁市场向好运行态势强劲，成交量尚可。虽然今日生铁报价没有多大变化，但是上游原材料矿石、煤焦还是以上涨为主，下游成品钢材报价也是上扬，所以国内生铁市场运行畅通。炼钢生铁市场由于钢厂采购需求的加大，订单量增加，销售情况良好。铸造生铁市场在成本增加的作用下，操作积极性加强。预计近期国内生铁市场将持续向好态势运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报2130元；翼城地区报2250元；临沂地区报2080元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报2520元；徐州地区报2560元；淄博地区报2480元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报2470元；徐州地区报2550元；临沂地区报2550元。

钢厂调价：27日，凌钢螺纹钢沈阳地区上调30元、高线沈阳地区上调10元，京津地区上调10元、盘螺沈阳地区上调20元，京津地区上调10元；27日，内蒙古赤峰远联高线价格上调10元、盘螺价格上调10元；27日，唐山福海鑫对螺纹钢出厂价格下调10元；27日，唐山玄龙螺纹钢出厂螺纹价格下调10元；27日，新抚钢对沈阳市场螺纹钢价格上调20元、高线价格上调20元；27日，通钢对长春市场螺纹钢价格上调20元、高线价格上调20元；27日，黑龙江建龙对省内螺纹钢价格上调20元；27日，丹阳龙江钢厂杭州地区螺纹钢价格下调20元；27日，山东广富螺纹钢价格上调50元、高线价格上调50元、盘螺价格上调50元；27日，华伟钢铁对中板出厂价格上调20元；

钢厂检修：攀钢于10月25日对攀钢钒1200m³高炉进行停产检修，检修时间35天，预计影响铁水产量0.31万吨/天；鞍钢计划11月25日起对一条热轧1780机组检修，检修时间6天；

钢厂动态：包钢销售公司华东分公司前三季度销量再创新高；鞍钢朝阳钢铁前三季度持续大幅盈利；昆钢转型：钢铁产业产值仅占总产值两成；宝钢湛江项目大幅减亏力争2017年实现盈利；首钢京唐公司开展职工创新工作室活动；首钢京唐热轧部：组织岗位技能集训；首钢2016年职业技能竞赛决赛落幕；首钢总公司领导与TMEIC公司客人座谈；伊犁州“劳模看发展”观摩团到伊钢公司参观；香港特别行政区入境事务组及北京市外办领导到首钢参观；

【国际概览】安米上调欧洲长材价格：在9月底上调欧洲市场的热卷价格后，本周安米又决定上调欧洲长材价格，即至12月价格至少上涨30欧元/吨。提价的主要原因是市场需求稳定及原材料价格上涨。目前，安米正在密切监控原材料价格的涨幅，预期原材料价格还将进一步上涨。市场人士认为，最近两个月，欧洲长材价格已经跌至相当低的水平，在美元走强及废钢、煤炭及铁矿石价格上行的情况下，欧洲钢厂的长材价格明显低于其他地区，因此提价势在必行。目前，德国鲁尔区的螺纹钢出厂价稳定在390-400欧元/吨，反映了市场成交价暂时持稳。

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