【热点概览】［宏观与经济］流动性"削峰填谷" 下半年货币政策料保持稳健中性：央行近期多次暂停公开市场操作，近日发布的《中国金融稳定报告2017》明确，继续落实“三去一补一降”各项决策部署，继续实施稳健中性的货币政策，保持松紧适度，适时适度预调微调，综合运用数量、价格等多种货币政策工具，优化政策组合，疏通货币政策传导渠道，为经济发展营造适宜的货币金融环境。中企全球并购脚步加快 或将重塑资本跨境流动格局：全球最大的国际律师事务所之一、业务覆盖并购交易、银行、基础设施建设融资等领域的伟凯律师事务所，日前针对中国在全球并购中取得的成功与存在的挑战进行分析认为，中国在2015年和2016年所创造的对外并购纪录或将成为新常态，而国内经济改革措施的实施将在一定程度上对中国未来的对外投资轨迹造成影响。促进粤港澳大湾区深度融合 打造中国经济新增长极的策略：打造粤港澳大湾区的重点在于三地的深度融合。以公平竞争、互利共赢为原则，分阶段实施，逐步加强三地的融合，是建设粤港澳大湾区的关键，鼓励三地开展良性竞争，加强三地政府的分工合作，金融合作，企业合作，人员交流与往来，逐步消除人员流动的障碍。在岸人民币兑美元收涨6个基点 结束三日连跌：周三在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.7993，较上一交易日涨6个基点，结束三日连跌。人民币兑美元中间价调贬33个基点，连续三日调贬，报6.7922。 交易员称，本交易日亚市早盘美元指数小幅回撤，大行顺势推高人民币汇率，由于7月是企业购汇分红高峰期，这对人民币会带来一定压力，但大行希望进一步打消市场的购汇预期，人民币料仍呈易升难贬走势。

［钢铁行业］凌钢股份预计上半年扭亏为盈 实现净利润4亿元：凌钢股份(600231)7月5日晚发布《2017年半年度业绩预盈公告》称，经财务部门初步测算，预计2017年半年度经营业绩与上年同期相比，将实现扭亏为盈，实现归属于上市公司股东的净利润40,000万元左右。上年同期归属于上市公司股东的净利润为-7,973.15万元，每股收益为-0.03元。超过12个港口的煤炭进口业务被禁止：据此前彭博社消息，中国自7月1日起，禁止省级政府批准的二类口岸经营煤炭进口业务。其中，一类口岸是指由国务院批准开放的口岸(包括中央管理的口岸和由省、自治区、直辖市管理的部分口岸)；二类口岸是指由省级人民政府批准开放并管理的口岸。去年煤炭产量降7.9% 创下近36年来最大年度跌幅： 7月5日，《BP世界能源统计年鉴(2017年)》在北京发布，《年鉴》显示，全球能源市场仍在应对近期价格挑战，同时继续经历长期转变，在提到2016年的中国能源市场时称，中国去年煤炭产量下降7.9%，创下自1981年开始追踪该数据以来最大年度降幅。煤炭在中国能源结构中的占比已由2015年的64%降至2016年的62%。中国神华上调7月份市场煤价 大型煤企有望跟涨：昨日，中国神华公布了7月份的销售政策，7月份月度长协价格为570元/吨，与6月份持平，5500大卡现货价格为600元/吨，同比上涨了30元/吨。业内预计，作为煤炭市场的价格指向标，中国神华上调煤价后，其他大型煤企有望跟涨。数据显示，本报告期(2017年6月28日至7月4日)，环渤海动力煤价格指数报收于580元/吨，环比上涨3元/吨。价格指数连续第四期上行，累计上行18元/吨。

【钢市综述】今日国内钢材市场小幅下调。其中建筑钢材价格保持平稳；热轧卷板市场小幅下跌；冷轧板卷市场价格上涨；中厚板市场价格基本稳定；涂镀市场价格上涨；带钢价格高位偏弱；焊管价格总体以稳为主；无缝管市场弱势持稳；型材市场价格窄幅盘整。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材：今日国内建筑钢材市场价格保持平稳，部分地区价格小幅回落。期待中的期钢大涨未能出现，夜盘震荡的期螺反而在白天续开后走出一波跌势，市场心态一度弱化。同时京津冀及周边地区今日处于大范围降雨过程之中，市场成交受到影响。故早间京津地区报价以稳为主，河北主要市场稳中个别有降。其他地区报价整体保持平稳。午后期钢走势略有反转，业内认为其走势依旧偏多，夜盘有望重新站回3500以上位置，现货也将随之企稳反弹。预计明儿国内建筑钢材市场价格以稳为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为3893元(吨价，下同)，涨1元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格3841元，稳。主导城市方面：北京6.5高线4190元，稳；三级螺纹钢(25mm)主流规格3700元，稳；上海市场高线3770元，稳；三级螺纹钢3680元，稳。

热轧：国内热轧市场小幅下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5普碳热卷均价在3571元，均价较上个工作日跌10元，较上周同期上涨39元。今日开盘，国内热轧市场价格稍显疲弱。国内重点城市价格普遍有小幅回落。今日，期货市场自昨日走势显若后，今日持续走弱，不过午后有一定拉涨走势。截至发稿，收于3414元，较昨日下跌24元。笔者以为，价格今日转弱，是正常的市场修复过程，出现持续性下跌的可能性不大，据悉，目前国内市场成交情况有所转好，在钢厂检修和低位库存的影响下，热卷后市价格仍然强势，今日随然价格有小幅波动，但属于正常的市场调控，今日国内钢坯市场部分城市维稳，部分城市小幅下调20元，也可从侧面反映出目前钢市仍然有价格下跌抗性，今日收盘，期货走势拉高，笔者预计，明日热卷价格或仍以稳中走强为主。

冷轧：今日开市，国内冷轧卷板市场价格上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至7月6日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为4109元(吨价，下同)，与昨天相比涨22元。期货价格震荡下行，但现货市场拉涨热情不减，仍有多地报价上涨，仅个别地区出现价格回调现象。从具体市场情况来看，当前市场仍受到低库存支撑，很多贸易商库存量都处于较低水平，不急于出货，且对后市仍坚持看多，所以报价坚挺。钢厂方面由于价格上涨、铁水供应等问题，发货速度较慢，且数量不多，仍有很多6月份资源还没有发齐，对价格支撑力度较强。下游需求方面一直表现不佳，但随着价格不断走高，也有部分客户开始有备货意向，虽然采购量不大，但对当前市场也足以支撑价格坚挺上行。现在很多厂商有一定恐高心理，担心价格快递回调，在供需关系没有明显变化的情况下，大幅跳水可能性不大。预计近期国内冷轧市场价格以小幅震荡行情为主。

中厚板：今日国内中板市场价格基本稳定，部分地区略有小幅下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市20mm普碳中板均价在3540元，均价较昨日下跌5元，较上周同期上涨65元，较上月同期上涨255元。今日，北京、天津、西安、沈阳等地区中板价格基本维持不变，其中广州和郑州地区略有小幅下调。中厚板现货价格整体呈也现下跌趋势，这是钢材市场价格回归到合理区间的一个信号。同时也刺激了下游买家的采购需要。有助于商家出货，减轻库存压力，促成终端使用群体的购买行为的实现。截止发稿时，期货市场黑色系全面下跌，其中热卷期货下跌突破2个点，期货市场整体乏力。据商家反馈，目前本地市场不是很理想，尤其是这段时间，期货市场经历了连续多日震荡下跌，中板现货市场情绪普遍比较低迷，商家犹豫徘徊情绪比较严重，明显对市场信心不足。但好在目前大部分商家库存不是很多，压力也不会太大，当然商家为了规避库存积压风险并不囤货，现在主要以消化库存为主。而且近期本地也无钢厂有大批量到货计划。当然国内对钢材的需求还是在不断提升的，市场仍然有很大的成交空间，尤其随着国家城镇化建设的推进，以及国家大型基建项目的开工实施，对钢材的需求量只会越来越多，有助于中厚板市场回暖，价格再次攀升，所以中厚板市场的运行总体趋势相对平稳。预计明日，中厚板市场价格低位位盘整运行。

涂镀板材：今日开市，国内涂镀板材市场价格上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至7月6日，国内十大重点中心城市镀锌板平均价格为4568元(吨价，下同)，较昨日上涨13元，国内十大重点中心城市彩涂板板平均价格为5293元，较昨日涨10元。6日，华东地区镀锌板价格稳中趋弱，据笔者了解，随着天气的转热，需求即将进入一个相对的淡季，厂家面临着较大压力，订单量减少，库存压力增加，而随着利空因素的出现市场价格也将面临回调。市场方面成交仍旧不温不火，较之前有所下降，商家多采取一单一议价模式，见利就出现象较为明显，报价与实际成交仍有可议空间。从整体上看，今日全国涂镀价格稳中趋弱，需求疲弱，商家信心不足。预计近期国内涂镀板市场价格稳中趋弱运行。

热轧带钢：今日早盘，国内带钢价格高位偏弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为3651，较昨日降17元；其中，唐山、郑州降50，胜芳降40，宁波降20，莱芜降10元，其他中心城市报价暂稳。窄带方面，今晨开盘唐山小窄带出厂价稳，盘中主流降30，低位成交好转，晨间总体成交较昨并未出现大幅下滑，现主流含税3500元出厂。宽带方面，华北地区部分钢厂产线恢复，现唐山地区主导钢厂355mm系列带钢含税3470元，降50,495mm以上规格降40；霸州地区主导钢厂355mm以下带钢3510元出厂，降40元；当地市场成交依旧不理想。市场方面，华东、华南地区报价部分地区跟降10-50元，期钢临近午盘向下趋势渐现，厂商心态趋紧；不过大多地区规格资源偏少，边观望出货的心态为主流，因此预计明日带钢价格部分适当跟降。

焊管：今日，国内焊管价格总体以稳为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为3836元，比昨日价格下跌1元。中心城市仅唐山降10元，其他中心城市价格普遍报稳观望运行。经过上周的大幅拉涨，近期钢市行情一直处于震荡盘整的局面，钢市各品种价格均出现了不同程度的下跌，但总体来看幅度都不大，价格依然坚挺。焊管方面，今日津冀地区主流管厂出现小幅下跌，现唐山主流4寸焊管出厂价格在3710元左右，比昨日下跌10元。管厂反应尽管价格坚挺，但出货却不给力，价格拉涨以后的成交均不理想。市场方面，今日大部分地区焊管报价仍以稳为主，由于出货较差，贸易商盼跌心理较为明显。另一方面，由于目前贸易商库存普遍较低，多数商家也想趁价格调整的机会增加库存。另外由于仍处于高温多雨的季节，目前终端需求释放依然较慢。综上所述，短期国内焊管价格或将继续盘整观望运行。

型材：6日国内型材市场价格偏弱调整。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是3870元(吨价，下同)，较昨日市场价格跌11元；25#槽钢平均价格是3866元，较昨日市场价格跌10元；5#角钢平均价格是3889元，较昨日市场价格跌11元；200200H型钢平均价格是3598元，较昨日市场价格跌9元。钢市持续大涨之后，市场警惕回落思路不变。昨日尾盘钢坯价格跌20元，商家不再观望，报价陆续松动，整体市场信心不足。具体来看，主导城市唐山地区价格跌20元；中心城市郑州、沈阳、上海、北京、天津跌10-50元；广州、杭州、成都、重庆、西安、武汉等地持稳。成交方面：期货震荡运行，本地市场需求并不强劲，商户对后市看法偏消极，松动报价以快速出货为主。钢坯方面：午后唐山、昌黎钢坯稳，现普碳方坯含税出厂3320；午后期钢下行，降雨天气下钢坯或盘中降价。鉴于正值淡季，加之受降雨影响，下游商户恐高情绪高涨，7月钢市出现疲态，但钢市出现大幅调整的可能性不是很大，毕竟低库存依然起到较大的支撑作用，预计明日国内型材市场价格或将稳中偏弱调整。

【特钢动态】优焊线：今日品种线市场价格小涨，成交一般。昨日下午钢坯出现回调，加之今日期货影响市场疲软，钢市价格有降价现象。今日又是九江招标价格出价日，市场观其走势，虽然大环境不理想，但是由于钢厂欠发量比较大，所以九江此次有些逆行情而小涨，幅度20元。预计品种线市场价格弱势维稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程 45#3700元/吨，82B 3800元/吨；九江45#-65#到津3730元/吨；辛集澳森45# 到货价3740元/吨，B钢3800元/吨；济源45#3890元/吨，B钢3930元/吨；富伦45#3570元/吨；潍钢45#3960元/吨，B钢4060元/吨。

结构钢：今日国内结构钢市场价格整体维持平稳，市场成交一般。钢厂方面：今日三钢闽光旬度价格政策出台涨了150元/吨，其他各厂多维稳观望。市场方面：目前各地资源报价大体维稳，个别资源有暗降，主要是因为近期钢坯和期货下跌，加之淡季需求偏弱，市场出货情况欠佳，但钢厂挺价且库存偏低等因素的影响。预计短期内结构钢市场价格或将盘整运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：莱芜市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报3750元(吨价，下同)；40Cr合结钢报3970元；42CrMo铬钼钢报4300；齿轮钢20CrMnTi报4070元；鲁丽28-110规格：45#碳结钢报3700。山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ18-55报3730；鲁丽Φ28-110报3670；富伦45#：Φ18-70报3580；巨能45#Φ30-130报3830；广富45#Φ65-110报3630，西王45#Φ110-260省外报3800，壶井45#Φ50-130报3630。

[炉料动态]今日炉料市场震荡运行。铁矿石市场盘整运行；焦炭市场仍有上调；废钢市场略显波动；生铁市场整体持稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：国内铁矿石市场盘整运行。国产矿方面，市场报价继续持稳。近期进口矿港口现货、期货价格均有所下跌，但对国产矿影响不是太大，矿山与选厂多数仍在坚挺报价，且惜售程度有所坚挺。进口矿方面，港口现货价格稳中下行，供需双方多处观望状态，在市场走势明朗以前，供需双方多以维稳操作为主。据了解，近期进口矿市场整体呈现弱势下行的走势，使得进口矿市场的观望氛围有所增加，下游钢厂采购谨慎态度、供需双方相互博弈态度均较明显。现阶段在钢厂整体盈利情况未发生实质性的改观情况下，其对于铁矿石采购的谨慎态度不变，因此综上所述，预计短期国内铁矿石市场小幅波动调整，整体仍处于盘整阶段。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为505-515元，持稳。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在440元左右，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为635-645元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为61-61.5美元，下调0.5美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为473元，持稳，61%麦克粉参考价格为442元，持稳。天津港61.5%PB澳粉参考价格为500元，下调5元，超特粉参考价格为370元，下调2元。

焦炭：国内焦炭市场仍有上调。目前焦炭资源供应较为充足，大部分钢铁企业维持前期采购政策，未对焦炭采购价格进行调整，钢铁市场保持前期采购政策，河北、山东等地区焦化企业有上调焦炭价格的意愿，但受到钢铁企业压价阻挠，从而焦炭市场短期内上涨并不明显。近日，山东、山西等地区相继出现环保限产的情况，焦化企业生产受到一定影响，为此焦企挺价热情颇高，有择机上调焦炭价格的意愿。综合因素分析，短期内焦炭市场上涨条件尚未完善，为此价格上涨难以成行，后期随着焦炭资源供应量的减少，整体价格或有一波上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邢台地区准一级冶金焦1660元，比昨日持稳；唐山地区二级冶金焦1680元，与昨日持稳；山西临汾地区二级冶金焦1530元左右，与昨日持稳。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价1680元，与昨日持平。临沂地区二级冶金焦出厂含税价1650元，与昨日持稳。

废钢：国内废钢市场略显波动。前期，华东等地区钢铁企业连续上调废钢采购价格后，厂内废钢到货量明显增加，为此个别钢厂有下调废钢采购价格的意向，中天、淮钢等部分钢企小幅下调废钢采购价格，但为保证到货量，其调幅非常有限。华北地区废钢价格维持高位，整体价格颇为坚挺，整体到货情况尚可。目前，废钢市场已经前一轮上涨后，短期内上调缺乏有利支撑，为此供需双方多维持正常运营，钢铁企业上调废钢采购价格略显谨慎，由此抑制废钢价格出现猛涨现象。综合因素分析，预计废钢市场仍有上调，整体走势偏强。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1370元，比昨日持平；唐山地区重废市场报价在1650-1690元，比昨日上调40-50元。淄博地区重废市场报价在1600元，比昨日持平；辽阳地区重废市场报价在1580元，比昨日持稳；上海地区重废市场报价在1470元，与昨日持稳；江阴地区重废市场报价在1670元，比昨日持平；西安地区重废市场报价在1340元，比昨日持稳；重庆地区重废市场报价在1310元；佛山地区重废市场报价在1430元，比昨日上调20元。

生铁：国内生铁市场报价保持平稳，市场成交不温不火。据了解，昨日国内生铁价格小幅拉涨后成交偏淡，故今日虽然生铁主流报价维持稳定，但部分厂商为了刺激出货，实际成交存在适当让利空间。由于目前正处于生铁的传统需求淡季，多数厂商对后市信心仍不足，因此当前操作十分谨慎，市场观望气氛浓厚。好在一些铁厂一直处于停产状态，故市场上现货资源有限，厂商销售压力并不大。以目前形势来看，预计短期内生铁市场或延续小幅盘整走势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报2410元；翼城地区报2430元；临沂地区报2380元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报2650元；徐州地区报2500元；淄博地区报2490元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报2570元；徐州地区报2480元；临沂地区报2620元。

钢厂调价：6日，山东西王钢铁螺纹钢价格下调20元、盘螺价格下调20元、盘圆价格下调20元；6日，江苏鑫林杭州地区螺纹钢价格下调20元、上海地区螺纹钢价格下调20元；6日，山西长治钢铁盘螺出厂价格上调50元；6日，辽宁后英线材出厂价格上调20元；6日，山西建邦线材出厂挂牌价格上调30元；6日，凌钢螺纹钢京津价格上调10元、高线京津价格上调40元、盘螺京津价格上调40元；6日，鞍山宝得对型材出厂价格下调50元；6月，马钢对型材出厂价格进行了调整，本次调整是以“马钢2017年第六期出厂价格表”为基准，具体调整情况如下：型一价格退840元/吨，型二价格退840元/吨；63*6角钢结算价2950元/吨，16#槽钢结算价2950元/吨。大H型钢价格退780元/吨，小H型钢价格退750元/吨；400×200mm规格H型钢结算价2810元/吨。

钢厂检修：鞍钢计划于7月10-18日对1700mm机组进行年修，为期9天，影响商品材产量5万吨左右，该计划现已确定延期至9月份，7月保持正常生产；柳钢中厚板生产线计划2017年7月份停产检修，日均影响产量约0.3-0.4万吨，具体复产时间视市场行情而定。

钢厂动态：攀钢核心区域钢铁产品市场占有率稳步提升；教你四招实现负能炼钢———安钢第一炼轧厂节能环保工作；方大九钢全面完成“天网”系统升级改造；点滴成本“抠”出来———韶钢高炉炉前试用分体式钻头、钻杆初见成效；以客户端优化带动产品升级——河钢石钢大力提升对接市场和对接客户能力；鞍钢集团：多措并举力保“高龄炉”安全；河钢石钢炼铁厂节水效果显著 月可降本30万元；马钢：抓早抓小关口前移 标本兼治完善机制；河钢石钢承担的河北省科技计划项目通过专家验收；“鞍钢造”转向架用钢托起中国标准动车组“复兴号”；生产经营创新纪录华菱涟钢6月盈利超1亿元；本钢集团：把握战略机会节点 博弈企业未来发展；陕钢集团：夯基础、提步伐促提升；

【国际行情】6月巴西铁矿石出口量增16.4%：据巴西贸易部数据，6月巴西铁矿石出口量同比增长16.4%至3379万吨，环比降3.8%。6月巴西铁矿石出口销售额增长26.1%至13.6亿美元，平均出口价从去年6月的37.3美元/吨(FOB)涨至40.4美元/吨(FOB)。巴西薄板市场保持平稳：7月巴西薄板市场价格持稳。虽然，Usiminas公司近期表示正在考虑上调热卷价格，但目前仍未有具体消息，终端用户预计提价很难实现。咨询机构Tendencias的态度则更为悲观，预计明年第三季度前巴西热卷市场都将保持疲软，今年底热卷价格将接近2000雷亚尔/吨，明年2季度的价格将跌破2000雷亚尔/吨至1860雷亚尔/吨。目前，巴西国内热卷出厂价稳定在2000-2170雷亚尔/吨，冷卷出厂价为2390-2500雷亚尔/吨，热镀锌板出厂价为2700-2800雷亚尔/吨，均不含税。另外，因主要消费市场的需求季节性疲软，巴西板坯出口价也进一步下跌，目前板坯出口价为375-390美元/吨(FOB)，较之前下滑22.5美元/吨。

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